Ежемесячный доклад ОПЕК представила 10 августа 2023 г.
Спрос на нефть
ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн барр./сутки, до 104,25 млн барр./сутки.Согласно еще раз подтвержденной оценке ОПЕК, в 2023 г. спрос на нефть в мире вырастет на 2,44 млн барр./сутки и составит 102,01 млн барр./сутки.
Такой же показатель был отражен и в предыдущем докладе.
Однако этот прогноз подвержен множеству неопределенностей, включая глобальные экономические изменения и текущую геополитическую ситуацию.
Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2023 г. вырастет на 70 тыс. барр./сутки, до 46,02 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть вырастет в странах ОЭСР в 2023 г. на 60 тыс. барр./сутки и составит 46,01 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2024 г. в странах ОЭСР спрос на нефть вырастет на 260 тыс. барр./сутки и составит 46,28 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 3м квартале 2023 г. рост ВВП в США останется стабильным.
Кроме того, ожидается дальнейшее снижение инфляции.
Что касается спроса на нефть, ожидается, что в период летних отпусков в США будет наблюдаться рост автомобильной мобильности и авиаперевозок, а транспортное топливо - бензин и авиационный керосин - будет стимулировать рост.
Соответственно, в этом квартале ожидается рост спроса на нефть на 215 тыс. барр./сутки по сравнению с аналогичным периодом 2022 г.
Однако продолжающееся ослабление производственной деятельности, вероятно, повлияет на спрос на промышленное топливо, особенно на дизельное топливо.
Ожидается, что в 4м квартале 2023 г. слабая производственная активность повлияет на спрос на промышленное топливо.
Следовательно, в этом квартале прогнозируется рост в США по сравнению с прошлым годом на 51 тыс. барр./сутки.
Ожидается, что транспортное топливо, особенно авиационный керосин и, в меньшей степени, бензин, по-прежнему будут стимулировать спрос на нефть.
Ожидается, что в 2024 г. ВВП США останется стабильным, продолжая рост, наблюдаемый в 2023 г.
Кроме того, в связи с ожидаемым ростом деловой активности в сфере услуг в 1м квартале 2024 г. ожидается, что спрос на нефть в США вырастет на 135 тыс. барр./сутки.
Ожидается, что транспортное топливо и сжиженный нефтяной газ (СНГ) станут основными драйверами спроса на продукцию.
В США спрос на нефть в 2023 г. может вырасти на 50 тыс. барр./сутки, до 20,48 млн барр./сутки.
В 2024 г. спрос на нефть в США вырастет на 140 тыс. барр./сутки и составит 20,62 млн барр./сутки.
Тем не менее, риски по-прежнему смещены в сторону снижения с акцентом на макроэкономические показатели экономики США.
В странах вне ОЭСР спрос вырастет в 2023 г. на 2,36 млн барр./сутки и составит 55,99 млн барр./сутки.
В предыдущем докладе ОПЕК прогнозировала, что спрос на нефть в странах вне ОЭСР в 2023 г. вырастет на 2,38 млн барр./сутки, до 55,99 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2024 г. спрос на нефть вырастет на 1,99 млн барр./сутки, до 57,97 млн барр./сутки.
Ожидается, что рост ВВП Китая останется устойчивым на уровне 5,2% в 2023 г.
Учитывая почти нулевой уровень инфляции, вполне вероятно, что центральное правительство вместе с Народным банком Китая (НБК) могут принять краткосрочные меры стимулирования, направленные на увеличение потребления в поддержку восстановления экономики.
Однако ожидается, что Китай рост спроса на нефть во 2м полугодии 2023 г. будет низким.
Последние экономические данные китайской экономики показали тенденцию к замедлению промышленного производства.
Соответственно, эти факторы, вероятно, снизят динамику спроса на нефть по сравнению с ранее ожидаемым сильным ростом.
Ожидается, что спрос на нефть в 3м квартале 2023 г. вырастет на 710 тыс. барр./сутки по сравнению с аналогичным периодом 2022 г. и на 590 тыс. барр./сутки в 4м квартале 2023 г.
Ожидается, что в 2024 г. рост ВВП Китая немного замедлится.
Ожидается, что активность в секторе услуг, включая отдых, путешествия и туризм, а также восстановление производственной активности и потребностей нефтехимического сектора поддержат спрос на нефть.
Таким образом, прогнозируется рост спроса на нефть в годовом исчислении на 570 тыс. барр./сутки в 1м квартале 2024 г.
Авиационный керосин снова будет стимулировать рост спроса на нефть в этом квартале, поскольку ожидается, что миллионы авиапассажиров будут поддерживать авиаперевозки местных и деловых путешественников из Китая и в Китай в течение 40-дневного туристического сезона весны.
Ожидается, что продажи легких дистиллятов также продолжат расти в связи с продолжающимся расширением нефтехимической промышленности.
Повышение мобильности и рост строительной активности повысят спрос на бензин и дизельное топливо.
Ожидается, что в 2023 г. спрос на нефть в Китае вырастет на 920 тыс. барр./сутки и составит 15,77 млн барр./сутки.
Такой же прогноз был и в предыдущем докладе.
В 2024 г. спрос на нефть в Китае вырастет на 580 тыс. барр./сутки, до 16,35 млн барр./сутки.
В 2023 г. в Индии спрос на нефть вырастет на 240 тыс. барр./сутки, до 5,38 млн барр./сутки.
Аналогичный прогноз был и в предыдущем докладе.
В 2024 г. спрос на нефть в стране вырастет на 220 тыс. барр./сутки и составит 5,60 млн барр./сутки.
Запасы нефти
По предварительным данным за июнь 2023 г., коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР выросли по сравнению с маем 2023 г. на 4,2 млн барр., до 2,828 млрд барр.Это на 74 млн барр. ниже, чем в среднем за последние 5 лет, и на 119 млн барр. ниже среднего показателя за 2015-2019 гг.
В частности, запасы нефти сократились на 5,1 млн барр., до 1,395 млрд барр., а нефтепродуктов - выросли по сравнению с предыдущим месяцем на 9,3 млн барр., до 1,433 млрд барр.
Что касается количества дней форвардного покрытия, коммерческие запасы ОЭСР упали в июне 2023 г. по сравнению с предыдущим месяцем на 0,4 суток и составили 60,4 суток.
Это на 2,7 суток ниже, чем в среднем за последние 5 лет, и на 1,4 суток ниже, чем в среднем за 2015–2019 гг.
Это на 2,7 суток ниже, чем в среднем за последние 5 лет, и на 1,4 суток ниже, чем в среднем за 2015–2019 гг.
Предложение
В 2023 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,5 млн барр./сути, до 67,3 млн барр./сутки.
Таким образом, прогноз повышен на 100 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущей оценкой.
В 2024 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,4 млн барр./сутки, до 68,7 млн барр./сутки.
В июле 2023 г. ОПЕК прогнозировала, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,39 млн барр./сутки, до 68,53 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста предложения нефти в 2024 г. станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан, в то время как наибольшее снижение производства ожидается в Мексике и Азербайджане.
ОПЕК также на 100 тыс. барр./сутки повысила прогноз по добыче жидких углеводородов в России на 2023 г., до 10,3 млн барр./сутки, что означает снижение на 650 тыс. барр./сутки, а не 750 тыс. барр./сутки, как прогнозировалось месяцем ранее.
На 2024 г. ОПЕК прогнозирует повышение уровня добычи в России на 100 тыс. барр./сутки, до 10,4 млн барр./сутки.
ОПЕК отмечает, что российские компании нарастят производство на ряде месторождений, а некоторые из них и введут новые проекты, но дополнительная добыча будет компенсироваться ее падением на зрелых месторождениях.
В начале августа 2023 г. вице-премьер РФ А. Новак сообщил, что Россия полностью выполняет свои обязательства по добровольному сокращению добычи и сейчас показатель держится на уровне 9,5 млн барр./сутки.
Таким образом, прогноз повышен на 100 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущей оценкой.
В 2024 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,4 млн барр./сутки, до 68,7 млн барр./сутки.
В июле 2023 г. ОПЕК прогнозировала, что в 2024 г. добыча жидких углеводородов в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 1,39 млн барр./сутки, до 68,53 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста предложения нефти в 2024 г. станут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан, в то время как наибольшее снижение производства ожидается в Мексике и Азербайджане.
ОПЕК также на 100 тыс. барр./сутки повысила прогноз по добыче жидких углеводородов в России на 2023 г., до 10,3 млн барр./сутки, что означает снижение на 650 тыс. барр./сутки, а не 750 тыс. барр./сутки, как прогнозировалось месяцем ранее.
На 2024 г. ОПЕК прогнозирует повышение уровня добычи в России на 100 тыс. барр./сутки, до 10,4 млн барр./сутки.
ОПЕК отмечает, что российские компании нарастят производство на ряде месторождений, а некоторые из них и введут новые проекты, но дополнительная добыча будет компенсироваться ее падением на зрелых месторождениях.
В начале августа 2023 г. вице-премьер РФ А. Новак сообщил, что Россия полностью выполняет свои обязательства по добровольному сокращению добычи и сейчас показатель держится на уровне 9,5 млн барр./сутки.
Добыча ОПЕК
Страны ОПЕК (кроме Ирана, Ливии и Венесуэлы), которые участвуют в сделке ОПЕК+, снизили добычу нефти в июле на 912 тыс. барр./сутки, до 22,6 млн барр./сутки, в основном за счет добровольного снижения добычи Саудовской Аравией.
10 стран ОПЕК, входящие в ОПЕК+, должны были в рамках сделки с октября 2022 г. сократить производство на 1,273 млн барр./сутки, до 25,416 млн барр./сутки.
В июле реальный объем добычи этими странами составил 22,6 млн барр./сутки, что на 2,816 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
В июле реальный объем добычи этими странами составил 22,6 млн барр./сутки, что на 2,816 млн барр./сутки ниже предусмотренного соглашением ОПЕК+ уровня.
Однако в параметрах сделки ОПЕК+ не учитываются добровольные сокращения добычи, которых ряд стран ОПЕК+, в т.ч. и некоторые страны ОПЕК, будут придерживаться с мая 2023 г. до конца 2024 г.
Общий объем этих сокращений составляет 1,66 млн барр./сутки.
Кроме того, Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля по сентябрь 2023 г., причем королевство допускает продление этой меры и усиление снижения.
В июле 2023 г. Саудовская Аравия снизила производство на 968 тыс. барр./сутки.
Кроме того, Саудовская Аравия дополнительно сокращает добычу еще на 1 млн барр./сутки с июля по сентябрь 2023 г., причем королевство допускает продление этой меры и усиление снижения.
В июле 2023 г. Саудовская Аравия снизила производство на 968 тыс. барр./сутки.
В соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти участвуют 10 из 13 членов ОПЕК, т.к. Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от ограничений.
В июле 2023 г. добыча нефти в Венесуэле выросла на 37 тыс. барр./сутки, до 772 тыс. барр./сутки, в Ливии - сократилась на 52 тыс. барр./сутки, до 1,11 млн барр./сутки, а Иран нарастил добычу на 68 тыс. барр./сутки, до 2,828 млн барр./сутки.
В целом все 13 стран ОПЕК в июле сократили производство нефти на 836 тыс. барр./сутки, до 27,31 млн барр./сутки.